배당성장 ETF 역전 시점: 기준과 계산 방법

무엇을 입력하나요?

계산기의 금액 입력칸은 대부분 만원 단위입니다. 예를 들어 1,000만원은 1,000으로 입력합니다. 아래 단위는 계산식의 기준이며, 예제 검산은 원 단위로 표시합니다. 수익률은 %로 입력하고 기간 전체 수익률과 연 수익률을 구분하세요.

초기 투자금·비교 기간원 / 년

두 투자안에 각각 같은 금액을 투자합니다. 자금을 반씩 나누는 비교가 아닙니다.

초기 배당률%

시작 주가 대비 첫해 주당 배당금 비율입니다.

배당성장률% / 년

주당 배당금의 성장률이며 주가상승률과 별개입니다.

주가상승률·총보수% / 년

모델 주가에 1 + 상승률 − 보수를 적용합니다. 실제 ETF 비용 반영을 단순화했습니다.

성장 유지기간·이후 성장률년 / %

입력한 성장 기간이 지난 뒤 주당 배당 성장 가정을 변경합니다.

세율%

각 지급분에서 차감하는 예제 세율입니다. 계좌·국가·소득별 실제 과세를 자동 판정하지 않습니다.

재투자·지급 주기선택

세후 배당을 다시 매수하거나 현금으로 누적합니다. 월 지급은 연간 배당을 12회로 나눕니다.

아래 식에서 7%는 0.07로 사용합니다. 실제 시장을 예측하는 식이 아니라 입력한 가정의 결과를 비교하는 모델입니다.

1. 01

   첫해 배당을 따로 계산

   기준 주가는 두 투자안 모두 10만원으로 정규화합니다. 최초 보유 수량 × 주당 배당금 × (1 − 세율)로 첫 지급액을 구합니다.

   첫해 세후 배당 = 초기 투자금 × 초기 배당률 × (1 − 세율)

2. 02

   지급·재투자·성장을 순서대로 적용

   각 지급 시점에 주가를 먼저 갱신하고 세후 배당을 계산합니다. 재투자를 선택하면 그 주가로 매수한 수량이 다음 지급에 반영됩니다. 주당 배당 성장은 연도 말에 적용합니다.

   주가의 지급주기 성장계수 = (1 + 연 주가상승률 − 보수)^(1 / 연 지급횟수)

3. 03

   세 가지 결과를 분리

   연간 배당, 누적 수령 배당, 보유자산과 현금의 합계 각각에서 B가 A를 처음 초과한 연도를 찾습니다. 재투자한 배당은 총자산에 다시 더하지 않습니다.

   총자산 = 보유 수량 × 주가 + (재투자: 잔여 현금 / 미재투자: 누적 세후 배당)

조건을 바꾸면 결과가 어떻게 달라질까요?

대표 예제와 다른 조건 2개를 비교하세요. 각 예제의 입력값을 계산기에 불러올 수 있습니다.

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