사업 성장부터 분리합니다
순이익이 늘면 주식 수가 그대로여도 EPS가 증가합니다. 계산기는 이 사업 성장 효과를 먼저 계산합니다.
기업 성장과 주가 계산기
이익과 PER이 바뀌면 주가는 얼마일까요?
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기업 실적과 주가 가정
현재 주당순이익과 PER에 앞으로의 이익 증가, 주식 수 변화, PER 변화를 반영합니다.
주당순이익
원
배
주식 수 효과 제외
%
증가하면 음수
%
배
년
2. 계산 결과
순이익 +10%/년 · PER 20배 → 18배 · 주식 수 -2%/년 · 5년
예상 미래 주가
160,352원
현재 모델 주가 100,000원
예상 주당순이익(EPS)
8,908원
현재 5,000원 → 5년 후
예상 연복리 수익률
9.9%
누적 주가수익률 60.4%
5년 뒤 예상 주가는 160,352원, 연복리 수익률은 9.9%입니다.
결과 해석
사업 이익 성장 +10%/년, 주식 수 변화 효과 +2%/년, PER 변화 효과 -2.1%/년이 복리로 함께 작용합니다.
PER 변화가 크지 않은 가운데 순이익 성장과 주식 수 감소가 함께 EPS를 끌어올리는 구조입니다. 실제 희석주식 수가 줄어드는지 공시로 확인하는 것이 중요합니다.
상세 비교·표 보기
조건별 비교와 계산 과정을 확인합니다.
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조건별 비교와 계산 과정을 확인합니다.
입력한 가정에 따른 결과이며 실제 투자 성과를 보장하지 않습니다.
계산 원리와 반영 조건
좋은 기업의 성장과 좋은 투자 수익률은 같지 않습니다. 성장률과 미래 PER을 함께 봐야 합니다.
주식 수 감소는 EPS를 더 높입니다
순이익이 같아도 주식 수가 줄면 한 주가 차지하는 이익 몫이 커집니다. 신규 발행으로 주식 수가 늘어난다면 감소율을 음수로 입력할 수 있습니다.
마지막은 미래 PER입니다
기업이 성장해도 미래 PER이 낮아지면 주가수익률이 줄어들 수 있습니다. 반대로 PER 확장은 성장률 이상의 주가 상승을 만들 수도 있습니다.
계산에 사용한 조건
- 현재 모델 주가는 현재 EPS × 현재 PER로 계산합니다.
- 순이익 성장률과 순주식 수 감소율이 투자 기간 동안 매년 동일하다고 가정합니다.
- 미래 주가는 미래 EPS × 미래 PER로 계산하며 배당수익은 포함하지 않습니다.
- 순이익 성장률에는 자사주매입에 따른 주식 수 감소 효과가 포함되지 않은 것으로 가정합니다.
세금, 수수료, 환율, 상품 구조와 시장 상황에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.
계산 방법 자세히 읽기